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外汇术语:外汇交易,即期外汇买卖,远期外汇买卖
来源:外汇人 更新时间:2006-4-11

   隐含国内生产总值消胀指数(ImplicitGDPPriceDeflator):

    以现值计算的名义国内生产总值和以不变价格计算的实际国内生产总之之比。这项数据与国内生产总值一起公布,每季度一次。与消费价格指数和生产价格指数相比,该指数反映了较长期限内更为广泛的通货膨胀状况。

    外汇交易(ForeighExchangeDealing)

    又称外汇买卖,是不同货币的相互买卖,每笔交易的买卖双方各自在买入一种货币的同时卖出另一种货币。外汇交易的主要参加者是中央银行、商业银行和其他金融机构、公司和个人,包括外汇投机者。外汇经纪人也是外汇市场的主要成员,由金融当局认可,在银行之间和客户之间达成交易。目前,外汇市场交易的货币主要是美元、德国马克、英镑、日元、加拿大元、瑞士法郎和法国法郎等。外汇交易主要通过电传和电话成交,因此外汇市场是一种无形市场。外汇交易有三种基本形式,即期外汇交易、远期外汇交易及掉期外汇交易。

    即期外汇买卖(SpotExchangeDeals)

    指交割日或称起息日为交易日以后第二个工作日(即银行的营业日)的外汇买卖,所谓交割日或称起息日,也是外汇买卖合同的到期日,在该日买卖双方互相交换货币。

    即期外汇买卖是外汇交易中最基本的交易,可以满足客户对不同货币的需求。例如某进出口公司持有美元,但要对外支付商务合同的货币是日元,可以通过即期外汇买卖,卖出美元,买入日元,满足对外支付日元的需求。

    即期外汇买卖还可以用于调整持有外汇头寸的不同货币的比例,以避免外汇风险。例如,某国家外汇储备中美元比重较大,但为了防止美元下跌带来的损失,可以卖出一部分美元,买入日元、德国马克等其他货币,避免外汇风险。此外即期外汇买卖还被用于外汇投机。

    远期外汇买卖(ForwardExchangeDeals)

    外汇买卖交易中,凡交割日预定在即期外汇买卖起息日以后一定时期的外汇买卖,称为远期外汇买卖。外汇买卖的将来交割日,汇率和货币金额都是在合同中事先规定的。远期外汇买卖具有很多作用,最主要的作用是能够用于避免贸易和金融上的外汇风险。

    通过远期外汇买卖,能够事先将贸易和金融上外汇的成本或收益固定下来,有利于经济核算,避免或减少外汇上的风险。例如,在国际贸易中,经常会碰到合同中的货币,与进口商手中持有的货币不一致。而合同中的支付一般在将来的一定时期。为了避免在支付时外汇汇率的变化,进口商可以事先进行远期外汇买卖,固定成本,避免在将来支付时因汇率变化带来的外汇风险。在国际借贷中,也会经常碰到,借款货币与实际经营收益(通常即还款的资金来源)的货币不一致,而借款的偿还一般又是在远期。为了避免在还款时外汇汇率的变化,借款人可以事先进行远期外汇买卖,固定还款金额,避免将来在还款时因汇率变化带来外汇风险。

    择期远期外汇买卖

    在上面的讨论中,汇率、买卖货币金额和交割日都是在交易合同中固定的。但是会碰到这样一的情况,客户不知道支付的具体日期,如不知道进口的货物哪一天交货,哪一天需要实际支付。在这种情况下,客户希望不要固定交割日期,但要固定汇率,这就产生了择期远期外汇买卖。

    择期远期外汇买卖就是客户可以在交易日的第二天起约定1期限内的任何一天,按约定的汇率进行外汇交割,也就是说客户对交割日在约定期限内有选择权。例如,客户选择期限为10月1日至11月1日的择期,客户有权在10月1日至11月13日其间的任何一个工作日进行外汇买卖的交割。

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