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廣東建立完善期現聯動交易市場體系
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  • 2022-08-03 09:21:15
  • 21世紀經濟報道
  •   期貨市場如何為實體經濟提供強有力的支撐與服務?作為外經貿大省以及金融大省的廣東,正嘗試以期現貨聯動為抓手,建設完整的期貨市場體系,提升對產業鏈的影響力和話語權。

      為了發展完善期現貨聯動交易市場體系,打造完整期貨產業鏈,推動廣東優勢產業升級,提升對重要大宗商品的價格影響力,8月2日廣東省地方金融監管局印發了《關于完善期現貨聯動市場體系 推動實體經濟高質量發展實施方案》(下稱《實施方案》)。

      “去年廣東省進出口規模首破8萬億元,占全國的1/5強,主要大宗商品進口量均排名全國第一?!睆V東省地方金融監管局局長于海平向南方財經全媒體記者介紹,廣東聚集了包括能源化工、有色金屬、黑色金屬、農產品在內的大宗商品消費需求型企業,形成了較強的產業集群以及消費、交易、流通市場,為期現貨聯動市場體系建設提供了堅實的業務支撐。

      《實施方案》的工作目標是打造國際性期貨交易所,建立完善期現貨聯動的交易市場體系。具體包括培養一批熟悉期貨和現貨業務的專業人才,培育一批具有較大競爭力的期貨中介機構,發展一批能熟練運用期貨等工具進行風險管理的實體企業,引導各類市場主體利用期貨市場進行大宗商品套期保值和風險管理,建設完善的物流、倉儲、信息、現貨報價等期貨配套服務市場,形成國際化的標準體系。

      促進期貨和現貨市場的高效聯動

      一座城市要建設成為國際金融中心,衍生品市場起著舉足輕重的作用。瞄準提升重要大宗商品的價格影響力,以廣州期貨交易所為重要平臺,廣東正在謀劃一局大棋。

      作為全國開放程度高、經濟活力強勁的區域之一,粵港澳大灣區具有發達的工業和消費,大宗商品的價格關乎產業鏈穩定和眾多企業生存發展。因此,粵港澳大灣區也必然承擔著加快探索全球定價中心的重要使命。

      廣東不僅是外經貿大省,同時還是制造業大省、金融大省,數據顯示,2021年廣東省規上工業企業有6萬余家,金融業增加值首次突破1萬億元,這為建設期現貨聯動交易市場體系提供了有力支撐。

      據于海平介紹,廣東省開展期現貨聯動市場體系建設有三大突出優勢。一是平臺優勢。廣州期貨交易所是全國五大期貨交易所之一,可望在期現貨聯動市場體系建設中發揮龍頭帶動作用。二是產業基礎優勢。廣東省主要大宗商品進口量排名全國第一,聚集了包括能源化工、有色、黑色、農產品在內的大宗商品消費需求型企業,形成了較強的產業集群以及消費、交易、流通市場,提供了堅實的產業支撐。三是粵港澳大灣區區域優勢。香港、深圳、廣州作為國際性金融中心,形成了包括保險、證券、基金、期貨在內的龐大金融市場。

      比如,廣東省每年加工的大豆超過2500萬噸,占全國的1/4以上;黃金實物提貨量占到上海黃金交易所實物銷售量的75%;從廣東銷往國內各地的珠寶鉆石占全國70%以上;市場化電力交易規模居全國第二,碳排放權交易金額居全國第一。這都為期現貨聯動市場體系建設提供了堅實的產業支撐。

      據了解,《實施方案》主要是從建立健全期貨市場基礎設施體系、推動大宗商品交易市場發展、大力推動期現結合業務發展、營造期貨市場良好生態環境等4個方面提出16項工作任務,并從加強組織保障、強化政策保障、加強國際交流合作等方面提出保障措施。

      在建立健全期貨市場基礎設施體系上,《實施方案》從高標準建設廣州期貨交易所、發展壯大期貨市場經營機構、支持期貨中介機構開展風險管理業務、鼓勵優質實體企業參與交割業務、優化期貨交割倉儲物流產業配套、大力發展期貨相關產業等6方面提出具體工作舉措,吸引集聚廣州期貨市場主體及其配套基礎設施并支持其不斷發展壯大,為建設期貨市場打造堅實的基礎設施體系。

      在推動大宗商品交易市場發展上,《實施方案》從加快地方交易場所轉型升級、建設大宗商品集散地、建設大宗商品產業聚集區等3方面提出具體工作舉措,發揮廣東省現貨貿易市場優勢,促進大宗商品交易場所、集散中心和產業聚集區等發展創新,實現期現貨、在離岸交易創新發展,探索金融服務實體經濟新模式。

      在推動期現結合業務發展方面?!秾嵤┓桨浮吠苿痈鞯厥屑哟箝_展“保險+期貨”試點力度;積極創新期現結合模式服務工業振興,鼓勵期貨公司與商品生產企業、貿易企業合作,開展倉單交易、基差交易、倉單融資等業務;鼓勵和支持開展保稅倉單登記交易創新業務,實現從標準倉單逐步向非標準倉單、保稅倉單和場外衍生品交易拓展;鼓勵實體企業利用衍生品工具加強風險管理,提升產業鏈、供應鏈應對價格波動的風險防范能力。

      《實施方案》落地后,預期將充分發揮廣州期貨交易所的龍頭帶動作用,集聚一批優質的期貨經營機構、風險管理機構,吸引一批期貨高端人才,推動廣東期貨市場基礎設施建設,營造期貨市場良好生態體系。實現現貨、期貨與其他實體產業協同發展,提高大宗商品生產、消費與流通企業參與期貨交易深度,完善大宗商品定價體系,提升對大宗商品價格的影響力。

      接下來,廣東省地方金融監管局將會同各有關單位扎實做好各項工作,一是落實方案要求,設立省期貨市場發展工作專班,加強對我省期貨市場發展建設的組織領導和統籌協調;二是進一步支持廣州期貨交易所發展。加強對廣州期貨交易所的服務,盡快實現首批品種上市;三是壓實責任分工,進一步加強期現貨聯動的交易市場體系建設。

      打造國際性期貨交易所

      全球新一輪貿易與金融競爭,我國需以主動嵌入和體系搭建的方式,加快建設國際大宗商品定價中心。在此背景下,2021年4月,中國證監會正式批準設立廣州期貨交易所,邁出了重要一步。

      此次《實施方案》同時提出,要高標準建設廣州期貨交易所,打造國際性期貨交易所?;诂F貨市場和優勢產業,豐富區域特色商品期貨品種,支持碳排放權、電力、商品指數、工業硅、多晶硅、鋰等期貨品種在廣州期貨交易所上市。

      有受訪專家向記者分析,“廣東可以廣期所為創新‘試驗田’,加快打造立足廣州、輻射大灣區、面向全國的風險管理中心,這對推動相關現貨產業生產、加工、貿易高質量發展,強化定價中心功能,促進產業轉型升級有重要意義?!?br />
      國內主要期貨交易所中,大連商品交易所、鄭州商品交易所的交易品種主要是農產品,上期所主要是鋼材等金屬期貨,中金所專注于金融期貨。目前,廣期所聚焦于期貨產品上的創新,在今年4月披露了中國證監會所批準上市的16個期貨品種。

      廣東省將全力支持廣州期貨交易所建設,支持其發展成為創新型、市場化、國際化的綜合性期貨交易所,打造服務高質量發展、粵港澳大灣區和“一帶一路”建設的重要平臺。

      中國期貨業協會專家委員會主任、中國農業大學期貨與金融衍生品研究中心主任常清指出,“廣期所對標國際一流期貨交易所,國際上的一流期貨交易所都是世界性的定價中心,其產品有著國際貿易基準價格的功能。它所形成的權威價格是生產者、貿易商、加工商、社會資本都認可的權威價格,所以廣期所的發展任重道遠?!?br />
      記者了解到,近年來廣東省期貨市場保持了持續向好的發展勢頭。從規模體量上看,2021年廣東期貨市場客戶權益、成交量和成交額均創歷史新高,22家期貨公司期末客戶權益達到2766億元,同比增長43.8%,占全國的23.3%;全年期貨代理交易量26.4億手、代理交易額228萬億元,同比分別增長27.9%、38.1%。

      在廣期所的帶動下,期貨機構集聚效應逐步顯現,2021年以來廣東省新設立了18家期貨公司分支機構,數量達到212家。

      截至2022年6月底,廣東22家法人期貨公司注冊資本276.05億元,居全國首位,總資產3716.58億元、凈資產386.06億元,較2021年初分別增長42%、58%、32%;盈利能力顯著增強,2021年全年實現營業總收入 81.5億元、凈利潤24.9億元,同比分別增長41%、39%。

      創新期現貨聯動產品,服務實體經濟發展

      服務實體經濟是期貨市場的根本宗旨。近年來,廣東期貨行業有望通過在期現貨聯動方面創新產品模式,助力實體經濟穩產保供和高質量發展。

      展望未來,于海平認為從產品角度出發,有三大途徑可以加強期貨現貨聯動:首先,要完善“保險+期貨”模式,降低大宗商品要素的價格波動風險,保障重要大宗商品物資供應,在鄉村振興、戰略性產業集群建設、貿易高質量發展方面發揮更大作用。

      比如,“保險+期貨”模式在助力鄉村振興方面發揮著越來越重要的作用。從保成本到保價再到保收入,體現了黨和政府對農業農村的高度重視,使農戶可以放心地從事農業生產。保收入不光要保價格,還要保產量、質量,而這都離不開“保險+期貨”的支持。

      數據顯示,2021年廣東省期貨公司在全國范圍內開展了165個“保險+期貨”項目,保費金額合計約3.38億元,涉及125個(次)縣,為約27.4萬戶農戶(農企)提供保障。

      其次,要鼓勵開展基差交易、倉單交易、場外衍生品業務等期現貨結合的風險管理策略,支持實體企業參與交割業務、利用衍生品工具加強風險管理,將現貨市場實體經濟需求與期貨市場風險管理工具相結合。

      2021年,廣東省期貨公司風險管理子公司累計服務產業客戶1.6萬家,其中小微客戶4500家,占比約為30%。廣東省期貨公司及其風險管理子公司積極創新風險管理模式,通過基差交易、倉單服務、場外衍生品交易等風險管理業務,幫助解決中小微企業采購成本快速上漲、供銷不暢、融資困難等痛點問題。

      最后,則是進一步引導和鼓勵期貨、證券、基金、保險等金融企業研發多元化的金融產品,推動期貨業與其他金融業更好協同發展。通過期貨市場與現貨市場聯動發展,有望提升廣東省對重要大宗商品的價格影響力,推動優勢產業升級,促進經濟高質量發展。


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  • 文章關鍵詞: 期貨 、能源
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